Финансы - инвестирование - Сборы Хедж-Фонд: Экзотические Расходы





--- Компания NVIDIA Тесты Максимумов – Это Может Выйти?


--- Waymo может иметь нового партнера для самостоятельного вождения автомобиля техника

Еще в 2008 году Уоррен Баффет заключил пари с партнерами протеже, фонд фондов менеджер хедж-фонда, что индекс S&амп;Р500 будет бить группой менеджеров хедж-фондов выбранных протеже. Ставки официально начался 1 января 2008 года, и 2017 проходит в течение десятилетия, заканчивающегося 31 декабря . Производительность измеряется путем сальдирования платежей, издержки и расходы, которые идут в хедж-фонды. Баффет сделал ставку, чтобы доказать его утверждение о том, что хедж-фонды отставать из-за того, что “расходы резко возрастают, если большие ежегодные взносы, работа с большими сборов и активные торговые издержки добавляются к активному инвестора уравнение. ” Пока он выглядит так. На ежегодном Беркшир Хэтэуэй собрание акционеров в мае 2013 года в Омахе, штат Небраска, он подробно, что s&ампер;P 500 был бить протеже корзина хедж-фондов. Стандартная плата за управление взимается хедж-фонды, включая единый 2% годовых плату управления, а целых 20% прибыли за определенный рентабельности, безусловно, виноват. Но так и другие расходы. Многие, в том числе юридические и бухгалтерские сборы, являются обоснованными и нормальной стоимости работы фонда. Но и более экзотические виды расходов, которые могут быть так же смешно, как высокая плата за управление, гораздо более спорный. Они также могут быть более трудным для инвесторов, чтобы определить. Приемлемые сборы хедж-фондов и более разумные ExpensesAs представлено выше, хедж-фонды взимают плату управления, где менеджер хедж-фонда, как правило, известен как генеральный партнер получает деньги, чтобы запустить фонд для базовых инвесторов или партнеров с ограниченной ответственностью.
Приемлемый уровень платы управления для хедж-фонда может быть настолько же искусство, насколько наука. Принципиально, менеджер с проверенной репутацией, зарабатывать высокую доходность за базовый инвесторов, что является максимум на абсолютном уровне и значительно выше целевых показателей, должны быть в состоянии взимать более высокую плату и принимать больше доходов. Хедж-фонды, построенный, чтобы превзойти индекс, с большим отрывом, и те, которые делают это, как правило, в состоянии взимать 2% комиссии за управление (2% хеджирования активов фонда), а также поощрительная премия до 20% от годовой прибыли. Тех, у кого меньше способности, чтобы заработать высокую доходность выше заданной жупел не сможет брать столько же. Когда дело доходит до прохождения применимо расходы, должны применяться общие правила смысла . В частности, за счет помощь менеджеру выполнять свои функции, и это обоснованно? Другие платежи, необходимые для работы фонда, в том числе бухгалтерские издержки и те, которые идут в сторону нормативных требований, также являются приемлемыми, если они обоснованные и в среднеотраслевыми показателями . Ниже приводится исследование индустрии, который расщепляет общие категории расходов, по размеру менеджера. Менеджер также может передать разумные расходы и другие затраты, необходимые для запуска хедж-фонд. Как нет никаких жестких правил или стандартов в отношении распределения затрат, менеджеры имеют совершенно разные мнения о том, какие расходы должны и не должны быть переложены на инвесторов и остается лишь гадать, где провести черту.



Что представляет собой экзотический счет? Подавляющее большинство хедж-фондов оставаться в пределах линий и взимает комиссионные сборы и расходы в соответствии с отраслевыми. Ряд инвесторов и отраслевых экспертов, в том числе Баффет, утверждают, что взимать 2% комиссии за управление и 20% от прибыли сами по себе непомерную, который бы квалифицировать их как экзотические обвинения. Он, как и другие весьма критически относился к тому хедж-фонды организованы, считает, что высокая плата за управление, делают почти невозможным для инвесторов, чтобы заработать достаточную прибыль выше рынка. Тот факт, что Баффет выигрывает его текущей ставки против промышленности служит примером. Когда дело доходит до поистине экзотических расходы, определенные хедж-фонды пересечь линию и сделать отрасли медвежью услугу. Хедж-фонды, как известно, хозяин роскошной событий, как произвести впечатление на инвесторов и привлечь новых. Много мероприятий высокого уровня с привлечением известных групп и музыкантов, но зарядка существующими инвесторами для хеджирования событий наверняка фонд можно считать ненужным, и даже неэтично. Помимо развлечения, специфические экзотические расходы, которые хедж-фонд может поручить включают путешествия, развлечения и консультационные механизмы, последний из которых может помочь им получить новые инвесторы. Паевые инвестиционные фонды могут взимать 12б-1 сборы для текущих инвесторов для возможности рынка для потенциальных инвесторов. Во многих случаях этих сборов следует рассматривать экзотические, как и хедж-фондами расходы на маркетинг, которые выполняются за счет своих средств в качестве обоснованных расходов. Статья Деловая неделя прольет свет на экзотические сборы, что хедж-фонды были зарядки до финансового кризиса. За сборы, по ее оценкам, “массовка”, что хедж-фонды взимается включены бонусы для трейдеров, тратить на технику, и “другие” категории, которые в совокупности составили около 2% от активов под управлением. Добавил к стандартной годовой платы управления, он рассчитывается в годовой сбор в размере 3. 5% от активов. Это было почти удвоить годовой взнос, паевые инвестиционные фонды бесплатно. Хедж-фонды, которые инвестируют в другие хедж-фонды были наиболее вопиющие расходы, как их закатать многих слоев различных хедж-фонд управления и вознаграждением, а также эксплуатационные расходы. В статье оценкам, суммарные затраты для инвесторов 3% годовых, а также расходы на продажу, которые снова идти к брокерам за помощь в продаже средств. Нижняя правил LineIndustry предусматривают, что хедж-фонды должны взимать расходы и сборы, которые являются справедливыми для инвесторов. Позиция регулятора заключается в том, что генеральные партнеры служить в качестве доверенных лиц, которая по определению означает, что они должны работать фонд в интересах партнеров и инвесторов. Все, что не справедливо конфликт с этой обязанностью, хотя справедливо, конечно, открыты для интерпретации и очень субъективный вопрос. В конце дня, нет конкретных правил, которые четко прописано, что считается справедливым счет и отличается от экзотического один. Любой инвестор должен провести хедж-фонда доверительного управления стандарт и запросить исторические сведения о расходах фонда . Как и большинство вещей, связанных с инвестированием, инвесторы должны принять здравый смысл подход и сделать свою домашнюю работу. Суть в том, чтобы задать хедж-общий фонд партнерами за плату и за счет деталям, и попросить их прояснить все, что выглядит подозреваемый или экзотические.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Сборы Хедж-Фонд: Экзотические Расходы