Финансы - инвестирование - Как Получить Прибыль От Слияний И Поглощений Через Арбитраж





--- Трудные времена впереди для Крегера


--- Популярные статьи для специалистов вопросы ответы в 2015 году

Попадая в одночасье поп 30% или 40% в запас, когда предложение о поглощении за это сообщало действительно пьянящее чувство . Но будьте осторожны – выгоды от слияний и поглощений-это легче сказать, чем сделать. Перспектива зарабатывания сверхдоходов от потенциальных сделок M&ампер;дело настолько заманчиво, что многие люди платят огромные штрафы или даже сесть в тюрьму за участие в незаконной инсайдерской торговле акциями, что цели приобретения .
Самая обычная тактика, чтобы получить прибыль от сделок M&амп;активность через арбитраж слияния, который подразумевает длинную позицию в акции компании-цели и одновременно короткая позиция по акции приобретающей компании, как только объявили поглощения .
Слияние арбитраж стремится получить прибыль из (в) дифференциальный или спред между ценой, предлагаемой за цель акции и ее текущей цене на торгах, и (б) снижение часто видели в качестве приобретателя акций цене (которая может быть по различным причинам, таким, как покупатель платите слишком много для цели, принимая на себя слишком много долгов, чтобы финансировать покупку, отсутствие взаимодействия и т. д.. ).
Если все пойдет по плану, так как сделка близится к завершению, инвестор получает прибыль от закрытия спрэд между поглощении предложение и цели текущей торговой цене (по длинной позиции), и снижение приобретателя акций (на короткой позиции). Как правило, чем больше разрыв между ценой акций и ценой, предлагаемой покупателем, тем выше потенциальный доход от арбитража слияния . (По теме: крупнейшей M&амп;катастроф. )
Хотя арбитраж слияния рыночный риск изгороди в значительной степени компенсировать длинную позицию по одной акции с короткой позиции в другую, стратегия несет в себе риски. Например, в тяжелых медвежьих рынков, акций приобретателя и цели могут как снижаться, так как инвесторы пессимистично оценивают долгосрочные перспективы объединенной компании или о возможности сделки, переживает. Арбитраж слияния также требуется значительный объем капитала на сравнительно низкую доходность.
Арбитраж слияния также не дает инвестору возможность получить выгоду от рост стоимости акций, если сделка впервые объявила. Для этого инвестор должен быть настроен на M&ампер;рынка, а также быть в курсе о том, какие сектора в целом имеют значительную активность по слияниям и поглощениям, и какие акции в этих секторах возможны захват цели . Иногда подсказки о предстоящем поглощении может быть найден в открытом доступе, в виде необычной объем торгов, рост объемов торговли опционами, и “треп” на досках объявлений.
Трейдер даже может попытаться получить прибыль от сделок M&амп;сделку после закрытия. Например, если приобретатель заплатил слишком много за целевым и сейчас обременены долгами, трейдер может занять короткую позицию по акциям приобретателя или купить кладет на нее в ожидании значительного снижения цен . И наоборот, длинная позиция может быть возбуждено в приобретателя, если трейдер считает, что цель приобретения будут способствовать улучшению финансовых результатов, чем в настоящее время, по оценкам участников рынка .
Нижняя Линия
Сделать последовательную прибыль от сделок M&амп;активность является нелегкой задачей. В то время как усилия по выявлению М&амп;кандидаты могут иногда быть успешным, следует подчеркнуть, что, покупая акции или акции чисто на спекуляциях слияние не жизнеспособной инвестиционной стратегии в долгосрочной перспективе.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как Получить Прибыль От Слияний И Поглощений Через Арбитраж