Финансы - инвестирование - Налоговый режим для Call &амп; опционы





--- Захватив Прибыли С Позиции-Дельта-Нейтральной Торговой


--- Варианты прокатки прыжок

Совершенно необходимо построить как минимум базовое понимание налогового законодательства, до начала работы над любые варианты сделок. В этой статье мы рассмотрим, как звонки и ставит облагаются налогом в США, а именно, называет и ставит на цель упражнения, а также звонки и ставит торгуют самостоятельно. Мы также взглянем на “помыть правило продажи” и налоговым режимом параметр колеблется. Но прежде чем мы пойдем дальше, обратите внимание, что автор не является профессиональным налоговым и эта статья должна служить лишь введением в налогообложение опционов. Далее экспертиза или консультация с профессиональным налоговым рекомендуется.
Упражнения Вариантов
Во-первых, когда опционы были исполнены, страховая премия включается в состав себестоимости запасов. Например, если Мэри покупает опцион колл на акции ABC в феврале с 20 $цена исполнения и июне 2015 года срока за $1, а сделки с акциями на 22 $по истечении, Мэри упражнений ее вариант. Ее базовая стоимость за 100 акций компании ABC составляет $2100 ($20 за акцию х 100, плюс $100 премиум). Если Мэри решает продать ее позицию на 100 акций в августе, когда АВС торгуется на 28$, она поймет налогооблагаемой краткосрочные прирост капитала в размере $700: 28 $продать акции, что стоимость ее 21 $получать. Для краткости, мы будем отказываться от комиссий, который может быть привинчен на основе стоимости ее акций. Течение налогового периода времени является кратковременной, так как это в год, а ассортимент от момент исполнения опциона (июнь) в момент продажи ее акций (август).
Опционы получают аналогичное лечение: если поставить осуществляется и покупатель владеют ценные бумаги, положенных премий и комиссий добавляются к стоимости акций/ вычитается из продажной цены при реализации. Прошедшее время позиция начинается с момента, когда акции были приобретены, когда осуществляется (акции проданы). Если положить, осуществляется без предварительного собственности на акции, подобные налоговые правила для короткой продажи наносятся, при этом общий период времени, начиная с даты осуществления закрытия/ покрытия позиции.
Чисто Варианты Играет
Длинные и короткие варианты для целей чистого опционы получают аналогичные налоговые режимы. Прибыли и убытки рассчитываются, когда позиции закрываются и когда они истекают нетренированного. В случае с Call /put записывает все варианты, которые истекают нетренированного считаются краткосрочными выгодами. Ниже приведен пример, который охватывает несколько основных сценариев:
Боб покупает октября 2015 г. опцион пут на XYZ с удара 50 $в мае 2015 года за $3. Если он впоследствии продает обратно опцион, когда АБВ опустится до $40 в сентябре 2015 года, он будет облагаться налогом на краткосрочные доходы от прироста капитала (с мая по сентябрь) или $10 минус ставит премии и комиссий. В этом случае Боб может облагаться налогом на $7 краткосрочные прирост капитала.
Если Вася пишет вызов $60 забастовки требуют для ABC в мае, получив премию в размере $4, с октября 2015 по истечении срока, и решит выкупить свой опцион в августе, когда АБВ подскочил до $70 на выброс заработок, тогда он имеет право на получение краткосрочного капитала убыток в размере $600 ($70 – $60 удар + $4 полученная премия).
Если, однако, Боб приобрел за $75 забастовки требуют для ABC за $4 премии в мае 2015 с октября 2016 года срока, и в случае вызова истекает нетренированного (скажем, XYZ будет торговаться на уровне $72 по истечении срока), Вася будет понимать долгосрочных капитальных потери на его нетренированного параметр равен премии в размере $400.
Покрытые коллы и защитный ставит
Покрытые коллы немного сложнее, чем просто длинный или короткий звонок, и может подпадать под один из трех сценариев для В или вне-деньги на звонки: (а) вызов нетренированного, (Б) реализации опциона, или (C) вызов выкупил (купил-закрывает).
Мы вернемся к Марии на этом примере.
Мария владеет 100 акциями корпорации Microsoft (msft) объемом, в настоящее время торгуется на уровне $46. 90, и она пишет удара 50 $покрытый колл, сентябрь истечения срока, получив премию в размере. Девяносто пять.
Если вызов идет нетренированного, сказал во вторник торгуется на отметке 48$, по истечению, Мэри поймете краткосрочный прирост капитала в размере $. 95 на ее вариант.
Если вызов осуществляется, Мэри будет реализовать прирост капитала на основе ее общей позиции период времени и ее общая стоимость. Говорят, она купила акции в январе 2014 года за $37, Мэри будет реализовать долгосрочный прирост капитала в размере $13. 95 (50 $ - $36. 05 или цену она заплатила за минусом называют премию получил).
Если вызов выкупали, в зависимости от цены, заплаченной, чтобы купить перезвонить и период времени в общем для торговли, Мэри, могут рассчитывать на долго - или краткосрочные капитальные прибыли/убытки.
Приведенный выше пример относится строго в деньгах или вне денег крытые звонки. Налоговые режимы для в деньгах (ИТМ) покрытые коллы значительно более сложные.
При написании ИТМ покрытые коллы, инвестор должен сначала определить, если вызов будет полное или неполное, так как последнее может иметь негативные налоговые последствия. Если вызов считается безусловной, она будет облагаться налогом на краткосрочную ставку, даже если базовые акции были проведены в течение года. Руководящие принципы, касающиеся квалификации может быть сложной, но ключ, чтобы убедиться, что звонок не ниже более чем на один страйк ниже цены закрытия предшествующего дня, а звонка так и срок более чем 30 дней до окончания срока действия.
Например, Мэри провела акции российский рынок с января прошлого года на уровне $36 за акцию и решает написать 5 июня 45 $звоните получая премию в размере $2. Шестьдесят пять. Потому что цена закрытия последнего торгового дня (22 мая) составила $46. 90, один удар ниже будет $46. 50, и с момента истечения менее 30 дней вдали, ее покрытый колл неограничен и период владения ее акциями будут приостановлены. Если на 5 июня, призыв осуществляется и Марии акций отошли, Мэри поймете, краткосрочный прирост капитала, даже несмотря на проведение в период ее акций за год.
Список руководящих принципов, регулирующих покрыты квалификации, позвоните, пожалуйста, смотрите здесь официальная документация ИРС, а также список спецификаций о квалифицированные покрытые коллы можно найти в руководстве инвестора .
Защитный ставит чуть более прост, хотя и едва только. Если инвестор владел акциями акции за более чем год, и хочет защитить свою позицию с защитным ставить, он или она будут по-прежнему квалифицироваться на долгосрочный прирост капитала . Если акции были проведены менее чем за год, скажем одиннадцать месяцев, и если инвестор покупает защитный говоря - даже более чем за месяц окончания срока осталось, инвестора периода, сразу же будут сведены на нет, и любые доходы от продажи акций будут краткосрочные выгоды. То же самое верно, если доли базовых приобретаются удерживая опцион до даты, независимо от истечения опциона, как долго ставят проводится до купли-продажи .
Правила Продажи Мыть
В соответствии с IRS, потери одной безопасности не могут быть перенесены на покупку другого “по существу идентичные” безопасности в пределах 30-дневного периода. Мыть правил продажи распространяется на звонок варианты.
Например, если Бет берет потери на складе и покупает колл-опцион с той самой акции в течение тридцати дней, она не сможет претендовать на потери. Вместо этого, потеря Бет будет добавлен к премии опциона, а в период проведения призыва начнется с момента, что она продала акции. При исполнении своего призвания основе стоимости ее акций будет включать в себя премиум вызова, а также переносить убытки от акций. В период проведения этих акций начнется после даты занятий .
Аналогично, если Бет были уйти в убыток по опциону (колл или пут) и купить похожий вариант того же склада, потери от первый вариант будет запрещено, а потери будут добавлены к премии второй вариант.
Опоясана
Наконец, мы заключаем с налоговыми лечения колеблется. Налоговые убытки на обе признаются только в той степени, что они перекроют выгоды на противоположную позицию. Если Крис были войти в положение ноги врозь, и распоряжается позвонить в убыток 500$, но есть нереализованные прибыли в размере $300 на ставит, Крис сможет только претендовать на 200 $убыток по налоговой декларации на текущий год. (См. Связанные Статьи: Как Правило Наезжать Создает Налоговые Возможности Для Трейдеров . )
Нижняя Линия
Налоги на варианты невероятно сложные, но важно, что инвесторам построить сильную знакомство с правилами, регулирующими эти производные инструменты. Эта статья никоим образом не является подробное представление назойливостью, регулирующие функцию налогообложения и должны служить только как подсказка для дальнейших исследований. Исчерпывающий перечень налоговых назойливостью, пожалуйста, обратитесь к профессиональным налоговым.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Налоговый режим для Call &амп; опционы